Основи премій і знижок Коли ринкова ціна CEF перевищує його вартість чистих активів (NAV), кажуть, що фонд торгує з премією. І навпаки, коли ринкова ціна фонду нижча за NAV, CEF торгується з дисконтом.
Кажуть, що акції торгуються зі «знижкою», коли ціна акцій нижча за ВЧА. Знижка зазвичай позначається знаком мінус («-»). Кажуть, що акції торгуються з «премією», коли ціна акцій вища за ВЧА. Премія зазвичай позначається знаком плюс («+»).
Знижка до NAV виникає, коли ринкова торгова ціна нижча за останню NAV. Знижка часто вказує на те, що ринок загалом негативно налаштований щодо інвестицій у фонд і потенціалу компанії фонду генерувати прибутки. ВЧА фонду розраховується після закриття кожного торгового дня.
однак, коли фінансові ринки стають більш нестабільними, ETF швидко відображають зміни в ринкових настроях, тоді як NAV може зайняти більше часу, щоб пристосуватися—що призводить до надбавок і знижок.
Настрої інвесторів Позитивні настрої серед інвесторів можуть змусити CEF торгувати з премією до NAV. Інвесторів, швидше за все, привабить певний клас активів або інвестиційна стратегія, представлена CEF, у певні періоди, особливо під час періодів оптимізму.
Якщо ціна акції вища за ВЧА на акцію, інвестиційний траст торгується з премією. Це означає, що інвестиційний траст популярний серед інвесторів і існує великий попит на акції. Якщо ціна акції нижча за ВЧА на акцію, інвестиційний траст торгується з дисконтом.
